रशिया आणि जगातील हेज फंड, रँकिंग, रचना आढावा. हेज फंड - तो आहे ...

सिद्धांत आणि प्रत्येक संस्थेसाठी पोहोचत दशके अनुमान विविध सावली एक प्रकार, हेज फंड म्हणतात. दुर्दैवाने, हे अद्याप आश्चर्य नाही, अगदी अनुभवी अर्थतज्ञ आहे खरे सार आणि काम वैशिष्ट्ये काही गडद घोडा आहेत. हे मुख्यत्वे शीर्षक पद "हेज" शक्य आहे - पर्यावरण आर्थिक व्यवस्थापन आहे, सामान्य दृष्टीने, तो आर्थिक जोखीम कव्हरेज खात्री करणे.

अर्थात, ग्राहक, तरीही अनेक वित्त क्षेत्रातील समस्या परिस्थितींची विविध विरुद्ध पूर्णपणे विमा ह्याला अशा संस्था बद्दल दिशाभूल त्यांची कामे यश बद्दल स्वत निधीतून उदार हस्ते flavored आणि अधिक असंख्य सकारात्मक खाते होते. तथापि, या आर्थिक यंत्रणा काम करते प्रत्यक्षात तो सूचित म्हणून नाही, त्यामुळे आहे, आणि हे स्पष्टपणे हे सर्वांना माहित असावे गुंतवणूकदार नफा मध्ये स्वारस्य आहे काहीतरी आहे.

सार आणि संघटना उद्देश

हेज फंड - एक खाजगी इक्विटी भागीदारी, ज्याचे AIM दिले गुंतवणूकदारांना दिलेल्या उत्पन्न धोका किंवा जोखीम कमी करण्यासाठी गुंतवणूक परतावा मिळवणे आहे (हे नाव पद "हेज" स्पष्ट काय आहे -. इंग्रजी संरक्षण, विमा पासून). किंवा अभूतपूर्व कष्ट किंवा लक्षणीय वाढ: अशा निधी अत्यंत निसर्ग चालू बाजार परिस्थिती पर्वा न करता गुंतवणूक ठेवीदारांचे आधारावर सुसंगत नफा मिळत साधी संकल्पना आहे. अशा समस्या जटिल वापर , आर्थिक धोरणे अनेकदा समावेश देखील एक लांब किंवा लहान विक्री समभाग खरेदी फायदा, आणि अनेक इतर.

अत्यंत रुंद फंड घेऊ शकता की आर्थिक व्यवहार विविधता संपूर्ण स्पेक्ट्रम. आणि बाजारात फक्त जोखीम व्यवस्थापन - असं म्हणा, तो केवळ काही हेज संस्था विशेष हक्क आहे, त्याच्या या पैलू बहुतांश - वित्तीय काम करणे शक्य साधने फक्त एक, पण नाही फक्त कार्य.

सार्वजनिकरित्या ट्रेड सिक्युरिटीज व्यवस्थापक गुंतवणूक प्रामुख्याने ठेवीदार निधी, पण, मूळतः, ते, त्यांच्या मते, आणि धोरण पुढील नफा आणण्यासाठी सक्षम आहे अक्षरशः सर्वकाही गुंतवणूक करण्यास सक्षम आहेत: जमीन, रिअल इस्टेट, वस्तू बाजार, चलन आणि त्यामुळे वर .. या संदर्भात फक्त प्रतिबंध थेट फंड गुंतवणूक घोषणा विहित.

त्याच वेळी सराव उपलब्ध म्हणून व्यापक गुंतवणूक संधी त्याचे दैव वाढ इच्छितात, त्या सर्वांचा नाही: हेज फंड प्रवेश उघडा किंवा "अधिकृत" आहे किंवा व्यावसायिक गुंतवणूकदार ज्या नेट वर्थ किमान $ 1 दशलक्ष पेक्षा जास्त आवश्यक आहे (त्याचे मुख्य राहत्या खर्च वगळून). हे बंधन की व्यावसायिक गुंतवणूकदारांच्या आधीच अडचणी आणि जोखीम तयार केले आहे खाते, हेज फंड व्यापक गुंतवणूक घोषणा समाविष्ट असलेल्या अस्तित्वात आहे. सहभागींची संख्या निर्बंध, गुंतवणूकदार सिक्युरिटीज आणि एक्स्चेंज आयोग अमेरिका आयोगाने निर्धारित 99 लोक जास्तीत जास्त ज्यात किमान 65 असणे आवश्यक आहे, सुरुवातीला उल्लेख केल्याप्रमाणे, "मान्यताप्राप्त" (गुंतवणूकदार, निव्वळ उत्पन्न, जे US कायद्यांतर्गत असणे आवश्यक आहे, किमान $ 200 हजार). शक्य फंड क्रिया रुंदी दिले, जोखीम खूप उंच, कायदा त्यांच्या एकूण तोटा कौटुंबिक अर्थसंकल्प कोणतेही नुकसान लादणे नाही अशा प्रकारे गुंतवणूक गुंतवणूकदारांना obliges जे असू शकते.

क्रांती जन्म आणि जागतिक अर्थव्यवस्था वर त्याचे शाईचा डाग चिन्ह

त्याच्या वेळ आणि नफा कमाई धोरण निर्मिती अद्वितीय अमेरिकन अर्थशास्त्रज्ञ Alfredom Uinslou जॉन्सन, 1949 मध्ये कोण इतिहासात पहिल्यांदाच हेज फंड स्थापन कट होते. लेखक फंड नाव, त्याचे समान अडथळा. त्याचे काम परिणाम तो बाजारात आवाज भरपूर, आणि व्याज निर्मिती कोणत्या 1965, मध्ये, फक्त सहा वर्षांनंतर प्रकाशित. त्यात त्यांनी तपशील संपूर्ण मोक्याचा यंत्रणा कमाई घसरण आणि वाढत्या बाजारात खरेदी संयोग वापरून आणि अधोमूल्यित overvalued समभाग विक्री करून वर्णन केले आहे.

प्रथम सिक्युरिटीज आहेत, वर्तमान मूल्य उच्च आहे, पण या प्रकरणात कोणत्याही चिन्हे आहेत - घटक भविष्यात काय किंमत संकुचित harbingers. अधोमूल्यित - नेमका उलट शेअर किंमत कमी आहे, पण ते कोणत्याही पूर्वावश्यकता करू, आणि वाढ संभाव्य.

मांडलेली अटी वापरून, वर वर्णन धोरण, जोन्स प्रभावी परिणाम साध्य - तिची गुंतवणूक मूल्य अस्तित्व दहा वर्षांत, फंड 670% वर पोहोचली.

एक यशस्वी धोरण प्रचंड प्रसार होता, आणि 1968 द्वारे सिक्युरिटीज आणि एक्स्चेंज आयोग अमेरिकेतील 'या व्याख्येत जे येते दाखल करण्यात आला आहे, सुमारे 140 गुंतवणूक भागीदार संघटना, "हेज फंड."

तथापि, त्याच्या वेळ क्रांतिकारक, 2008-2009 आर्थिक बंद कल्पना "ग्रेट मोठा कोनाडा" म्हणून विस्तीर्ण मंडळांमध्ये वास्तविकतेत आर्थिक आपत्ती, मध्ये वळले. सार आहे, तात्विक संघटना - वाढत्या असंख्य आणि वाढत्या जटिल आर्थिक अनुमान व्युत्पन्न, त्या वर्षे जागतिक संकट हेज फंड स्वत: ला, आणि हेज फंड पासून सिंहाचा प्रभाव प्राप्त. तथापि, निष्पक्षता आणि फायद्यासाठी, हे आर्थिक वादळ पहिल्या बबल वाजवण्यास फक्त गृहनिर्माण होते की नोंद करावी. खगोलशास्त्रीय प्रमाणात थकबाकी गहाण कर्ज, शब्दशः दुसरे प्रत्येकाच्या असताना (सिंहाचा प्रमाणात आणि सामान्य ज्या एपतदारी त्या मध्ये कर्ज जबाबदाऱया बंद करू शकत नाही) जारी आहे सर्व आर्थिक आणि क्रेडिट क्षेत्रातील तळाशी, पूर्ण नंतर संकट त्याला कुलशेखरा धावचीत इतर खंड मध्ये युनायटेड स्टेट्स आणि देश खऱ्या अर्थव्यवस्थेत जसजसे म्हणून.

बँका शेअर स्लाइडवर वादन, गुंतवणूक हेज फंड, ज्यामुळे केवळ लक्षणीय जागतिक पातळीवरील आर्थिक संकुचित catalyzing वाढत आर्थिक पॅनिक कटुता वाढवणे. आणि माप काही तरी या संस्थांकडून सर्वकाही आहे की वेळी घडलं निर्विवाद आहे, आणि तरीही नाही फक्त ते घटना प्रभाव नाही. लोभ ग्राहकांना स्वत: ला, कोणताही मार्ग अर्थतज्ञ नफा कनिष्ठ मध्ये, आकर्षित प्रचंड क्रेडिट कर्ज साधारणपणे अदा करण्याची त्यांची क्षमता पूर्णपणे बेहिशेबी होते परिणाम वस्तुमान देखावा आहे.

तारीख करण्यासाठी, जगातील लक्षणीय आर्थिक संस्था म्हणून त्यांच्या प्रतिमा केवळ reparable मोठा धक्का बसला आहे अद्यतनित हेज फंड या कृतींवर संकट, आणि नियंत्रण गंभीर परिणाम जप्त. एकूण जागतिक बाजारपेठेत व्यवस्थापकीय मालमत्ता अमेरिकन डॉलर्स अरबो मध्ये मोजले जातात, 12,000 हेज फंड आहे. तथापि, मालमत्ता विशिष्ट निधी जटिल आणि अत्यंत गोंधळात टाकणारे बहुतांश घटनांमध्ये, या संस्था कायदेशीर रचना, गणना अधिक तंतोतंत प्रमाणात अत्यंत कठीण आहे.

एकच यंत्रणा घटक

हेज फंड - तो अनेक वैशिष्ट्ये आणि पटकथा लेखन भागीदारी त्याच्या संस्थेत अद्वितीय अनेक प्रकरणांमध्ये आहे. काही तितके सोपे आणि पारदर्शक रचना खर्च विश्वास बसणार नाही इतका क्लिष्ट आणि गोंधळात टाकणारे आहेत, - हे सर्व ध्येय, धोरणे आणि फंड काम पद्धती पूर्णपणे अवलंबून असते. तथापि, हेज फंड जवळजवळ कोणत्याही रचना पुढील कळ घटक बाबींचा समावेश होतो:

• गुंतवणूकदार - जे फंड अस्तित्व आणि ऑपरेशन असू शकत नाही नाही मालमत्ता खूप लोक. संघटना सेवा गुंतवणूकदारांना करार बाबतीत त्या, त्याची राजधानी काही भाग गुंतवणूक देते. यानंतर, तो योग्य वापर एक परिणाम म्हणून, की आधारावर बाजारात नफा ग्राहकासाठी आणि फंड दोन्ही उत्पादन.
• हमीदार बँक किंवा पालक - .. या बँक, ज्या मुख्य कार्य गुंतवणूकदारांना विश्वसनीय स्टोरेज मालमत्ता प्रदान तो चलन, सिक्युरिटीज, मौल्यवान धातू, इ काही प्रकरणांमध्ये, फंड आकर्षित करू शकता आयोजित "त्यांच्या" बँक आहे आणि / किंवा व्यवहार प्रक्रिया (पण प्रामुख्याने ते कार्य अगदी मुख्य दलाल आहे). याव्यतिरिक्त, रक्षक देखील फंड खात्यामध्ये केलेल्या व्यवहार अहवाल तयार सहभागी आहे; नियंत्रण realpolitik पालन पडताळणी गोल यादी चार्टर फंड मध्ये नमूद केले आहे. अर्थात, अशा प्रकारची भूमिका सहसा घन सकारात्मक प्रतिष्ठा एक मोठी बँक आहे.
• व्यवस्थापक - व्यक्ती किंवा, एक नियम म्हणून, संपूर्ण गुंतवणूक धोरण निश्चित करते की एक कंपनी, फंड प्रत्येक जबाबदारी म्हणून उपाय दत्तक घेतले. याव्यतिरिक्त, हेज फंड व्यवस्थापक सर्व ऑपरेशन सांभाळते.
• संचालक मंडळ - व्यवस्थापन उपक्रम, तसेच निधी सेवा देण्यासाठी कंपन्या देखरेख करते. मंडळ, भागधारक आणि व्यवस्थापक वाद आणि संघर्ष समस्यांचे निराकरण की पोझिशन्स फंड कर्मचारी नियुक्त करण्यासाठी अधिकृत आहे. की बोर्ड सदस्य तत्त्वे निवेदन नियम सर्व विहित फंड पालन (गुन्हेगारी पर्यंत) वैयक्तिकरित्या जबाबदार आहेत.
• प्रशासक - भविष्यात अंदाजे त्रुटी झाल्यास लक्षणीय जोखीम कमी करते पर्वा न करता व्यवस्थापक फंड निव्वळ मूल्य निर्धारित. मात्र, बहुतेक प्रशासक भागधारकांना इशारा लेखा अहवाल, बिलं कार्ये लागू, उपक्रम, भागधारकांना नफा वितरण, तसेच निधी आणि त्यांच्या विमोचन शेअर्स / युनिट सदस्यता अहवालांतून.
• प्राथमिक दलाल - या भूमिका सहसा एक प्रमुख गुंतवणूक बँक, खाजगी दलाल म्हणून हेज फंड वतीने अधूनमधून व्यवहार वाहून नाही आहे. प्राथमिक फंड दलाल साफ (उत्पादने / सिक्युरिटीज / सेवा उद्योग / कंपन्या / देशांमधील सेटलमेंट करून) संबंधित व्यावसायिक सेवा, कस्टडी सेवा आणि ऑपरेशनल समर्थन विविध पुरवते.
• लेखापरीक्षक - लेखा व आर्थिक कायद्याची स्टॉक अहवाल नियम पालन पडताळणी करताना एक व्यक्ती. सहसा व्यवस्थापकीय चालविते दरवर्षी लेखा, पण अगदी जसे एक दुर्मिळ चाचणी संघटना संरचना या स्थितीत पासून काढून घेणे नाही - लेखापरीक्षक इतर सेवा कंपन्या किंवा तृतीय-पक्ष एजंट न मारता फंड राखण्यासाठी सहमत आहे.
• कायदेशीर सल्ला - काही विशिष्ट आवश्यकता अंतर्गत अधिकृत रेग्युलेटर जारी परवाना फंड स्थिती, याची खात्री करणे आवश्यक आहे. परवाना संधी किती विस्तीर्ण व्याप्ती उघडेल आणि गुंतवणूकदार पाया सेट, पण त्या पेक्षा इतर, सल्लागार अनेकदा विविध खेळाडू करार निष्कर्ष वापरले आहे.

त्यामुळे दिसते रचना हेज फंड. एक जास्त पिळवटलेला आणि कठीण पुन्हा, विविध प्रकरणांमध्ये, सराव ही योजना आणखी सोपी असू शकते किंवा अन्य (अगदी वरील प्रतिमा कोणत्याही नसतानाही सह).

"ठराविक निधी": प्रकार आणि सुरू असलेल्या गुंतवणूक धोरण आधारावर वर्गीकरण

याव्यतिरिक्त, स्ट्रक्चरल घटक असूनही, आंतरराष्ट्रीय नाणेनिधी पार्श्वभूमी ओळख हेज फंड तीन प्रकार:

1. ग्लोबल निधी - त्यांची कामे संपूर्ण जागतिक बाजारपेठेत कव्हर. तथापि, धोरण सहसा वैयक्तिक कंपन्यांचे शेअर्स प्रेरक शक्ती विश्लेषण आणि अंदाज आधारावर निधी हा प्रकार विकसित.
2. मॅक्रो निधी - एक विशिष्ट राष्ट्रीय बाजार चौकटीत केवळ काम. सहसा विशिष्ट देशात दोन गोष्टी आणि आर्थिक वैशिष्ट्ये आधारित.
3. निधी सापेक्ष खर्च - हेज फंड च्या मूळचा क्लासिक प्रकार, त्यांना त्याचे अस्तित्व सुरू होते. , कोणत्याही एकाच देशाच्या शेअर बाजारात आर्थिक व्यवहार व्यस्त overvalued शेअर आणि अधोरेखीत खरेदी विक्री चांगल्या जुन्या धोरण वापरत. या प्रकरणात, व्यवस्थापक सतत एक करार सर्वात योग्य क्षण निवडा आणि जास्तीत जास्त नफा मिळविण्यासाठी बाजारात सध्याच्या परिस्थितीत नियंत्रण.

अर्थात, थोडे कारण, अतिरिक्त subspecies आणि शाखा विविध तयार करणे आवश्यक आहे तर नियंत्रण प्रतिबंधित करते की तेथे समाप्त होत नाही हेज फंड च्या जागतिक बाजारपेठेत विविधता अधिकृत वर्गीकरण, मध्ये.

हेज फंड काम क्षण अधिक माहितीसाठी

गुंतवणूकदार दीर्घकालीन सदस्यत्व लक्ष केंद्रित हेज फंड च्या परिपूर्ण बहुसंख्य भागीदारी धोरण, त्यांचे योगदान दीर्घकाल फंड विल्हेवाट येथे राहू जेणेकरून. हे प्रामुख्याने नियम उत्पादन चिंता: गुंतवणूकदार अगोदर एक समान निर्णय संघटना टाळण्यासाठी पाहिजे, आणि सूचना आणि सदस्यता समाप्त केले दरी 2-3 महिने (स्थापना नियम अवलंबून) असू शकते. आणखी अनेकदा सराव पर्यायी आली - रोख सर्व योगदान तातडीने काढणे, पण मालमत्ता खरेदी / विक्री दर फंड थेट केले जाते. आणि, अर्थातच, अशा बहुतांश घटनांमध्ये, फरक एक अतिशय लक्षणीय निर्देशक पोहोचते.

उदाहरणार्थ, प्रवेश, तेव्हा प्रत्येक भागीदार गुंतवणूक संपूर्ण खंड त्याच्या योगदान अंशत: कपात अन्यथा सोडून पुनरावलोकन केले जाते त्यानुसार, इक्विटी प्रमाण देखील बदलत आहे. आपल्या पोर्टफोलिओ अधिक सर्वांत मालमत्ता सोडून, व्यवस्थापन आतापर्यंत सर्वात यशस्वी गुंतवणूक सोडून ठेवीदार फेडणे करू शकता: गुंतवणूकदारांना अनेक सदस्यत्व समाप्त लक्षणीय उर्वरित आपापसांत एकूण नफा वाढविण्यासाठी शकते. त्यामुळे, काही वेळानंतर, एक हेज फंड भांडवल परत एक तीक्ष्ण वाढ झाल्यामुळे पूर्वी उत्पन्न निर्माण सहभागी आणि त्यानंतर गुंतवणूकदारांना सोडून मागे घेण्यात आली होती, परंतु अद्याप लाभ देय व्याज मुद्दा घेण्यास वेळ होती योगदान मिळवू शकता. तथापि, हेज फंड मीडिया भागीदार वस्तुमान पॅनीक बाहेर स्वरूपात पूर्णपणे उलट परिणाम गुंतवणूकदारांनी सक्रिय नोंद दिशेने एक मजबूत कल, पाहिले आणि असेल तर कोणीही रोगप्रतिकार आहे. अनेकदा, तो राजधानी परतावा नाही फक्त गडी बाद होण्याचा क्रम, पण संपूर्ण संस्थेत पूर्ण दिवाळखोरी सह ने भरलेला आहे.

वित्त गुंतवणूक क्षेत्रात पेक्षा अधिक संदिग्ध, तो समित्या विस्तारित प्रणाली आहे. हेज फंड नाही फक्त एक गुणांक परंतु ऑपरेटिंग खर्च, आणि 2% मालमत्ता व्यवस्थापन स्वत: आणि कोणत्याही नफा 20% आहेत. या प्रकरणात, व्यवस्थापक पैसे तोट्याचा आहे आणि कोणत्याही परिस्थितीत, कोणत्याही उत्पन्न, तो आणले नाही मिलाप आर्टिकल्स त्यानुसार जरी, (अशा प्रणाली योग्य "2 आणि 20" असे नाव देण्यात आले आहे) नियंत्रित मालमत्ता एकूण खंड या 2% आहे. अशी प्रणाली कमिशन शुल्क हेज फंड जगातील प्रचंड बहुमत सराव. तथापि, अनेक विश्लेषक आता विशेषत: प्रणाली "1 आणि 10" निधी हळूहळू हस्तांतरण कल महत्व. नियंत्रण फक्त मालमत्ता स्वभाव पासून गणना शुल्क नाही तेव्हा बाबतीत, हे व्युत्पन्न नफा एक उच्च टक्केवारी आयोग द्वारे संरक्षित आहे.

गुंतवणूक धोरण समकालीन कामे: मोठा नफा प्रयत्न

अत्यंत वैविध्यपूर्ण संधी आणि गुंतवणूक क्षेत्रात, तसेच अनेक विविध घटक प्रभाव सतत पिढी आणि हेज फंड कमाई नवीन तंत्रज्ञान अंमलबजावणी घालणारा. तथापि, आर्थिक क्षेत्रात आधुनिक मूलभूत धोरण काम असूनही काही सामान्य प्रकार वर्गीकरण करणे शक्य आहे:

• लांब / लहान स्थान (लांब / लहान स्थान) - त्याच्या मालमत्ता 40% अशा धोरण काम सहसा हेज फंड. हे अधोमूल्यित मालमत्ता (लांब) आणि विक्री overrated (लहान) घेणे आहे.
• बाजार-तटस्थ मध्यस्थ (मार्केट-तटस्थ पणन) - केवळ कार्य करते तेव्हा एक आणि विविध मुल्यांच्या मूल्य समान आर्थिक मालमत्ता. त्याच मालमत्ता overvalued आहेत जेथे - नियंत्रण इतर एक विनिमय वर एक लांब overvalued मालमत्ता स्थिती आणि लहान समावेश आहे.
• कार्यक्रम (इव्हेंट चेंडू) प्रतिक्रिया - धोरण काही बदल आहे की कोणत्याही कंपन्यांच्या समभाग अयोग्य मूल्य आधारित आहे (किंवा नाही हे एक विलीनीकरणात, संपादन, पुनर्वसन, इ ...). बाजार या अयोग्य दर संरेखित करण्यासाठी झेल व्यवहार फायदेशीर वेळ (खरेदी / विक्री) व्यवस्थापकीय.
• लहान स्थान (लघु पूर्वग्रह) - हे धोरण फंड सामान्यतः, लहान स्थान वस्तू तर बाजार घट मिळाले.
• वास्तविक मूल्य (मूल्य) - मध्ये बाजार मूलभूत मालमत्ता सवलत विक्री किंवा अधोमूल्यित आहेत सिक्युरिटीज गुंतवणूक केली.
• एक खोल सवलतीच्या खरेदीसाठी शेअर आणि दिवाळखोरी किंवा पुनर्रचना च्या कडा वर आहेत की कंपन्यांचे उत्तरदायित्व - संकट सिक्युरिटीज (फार त्रास सिक्युरिटीज). हे धोरण गुंतवणूक निवडलेल्या कंपन्या अंतर्गत बदलांचा परिणाम अधिक शक्तिशाली होईल, तो नफा चालना गृहीत धरले जाते.

अनेकदा, निधी, वर दिलेल्या कार्य पध्दती अनेक मिश्र धोरणे येत आहे नफा वापर करून.

मानक नियम: खेळ आणि पत नियम काय हेज फंड अस्तित्वात आहेत?

जोरदार वेळ हेज फंड कारण त्यांच्या गुप्तता आणि आर्थिक व्यवहार शिथील नियमन जागतिक बाजारपेठेत एकटा होते. तथापि, पूर्ण अराजक आणि कृती स्वातंत्र्य, अर्थातच, भाषण जा कधीच नव्हते - नमुना घालून देणारा नियम निधी होते, आणि नेहमी. आजकाल, त्यांच्या वेगाने वाढणार्या आणि तात्कालिक कमिशन व अधिकारी निरीक्षण आणि पूर्वीपेक्षा अधिक बारकाईने नियंत्रण विविध तोंडाचे आणि आतल्या ट्रेडिंग, वाढत्या वारंवार प्रकट जागतिक बाजारात प्रभाव दिले.

विशेषतः, काही वेळ हेज फंड मध्ये मानला लक्षणीय बदल झाल्यावर मार्च 2012, नोकरी कायदा (jumpstart आमच्या व्यवसाय प्रारंभ कायदा) मध्ये सुरू केली. विविध लहान व्यवसाय संस्था आर्थिक प्रोत्साहन एक साधन म्हणून विकसित, कायदा रोखे बाजार नियंत्रण weakened. नवीन कायदा, हेज फंड, त्यांच्या गुंतवणूक संधी दिली, धन्यवाद प्रारंभ-अप आणि लघु उद्योगांसाठी राजधानी जवळजवळ मुख्य प्रदाते झाले आहेत. त्यानंतर, हा कायदा सप्टेंबर 2013 मध्ये एक महान प्रभाव होता सिक्युरिटीज वैयक्तिक स्थान नियोजन अर्पण हेज फंड आणि कंपन्या जाहिरात बंदी उचल वर.

अनेक देशांमध्ये, हेज फंड अलीकडे परिचलन जाहीर किंवा सिक्युरिटीज जारी तयार आहेत ठिकाण बद्दल माहिती परकीय चलन वर करार प्रमुख स्थान पहिल्या विनंती राज्य आर्थिक अधिकार्यांना सूचना करण्यासाठी, तसेच आवश्यक आहे. अशा उपाययोजना पैसा सरकारकडे मोठ्या खेळाडू भांडवल चळवळ बाजारात छोट्या खेळाडूंना हितसंबंध उल्लंघन करत नाहीत नियंत्रण दृढ आणि मर्यादित करण्यासाठी विशेषत: ओळख आहेत.

याव्यतिरिक्त, हेज फंड राज्यातील नियंत्रण धोरण आणि संपूर्ण आर्थिक प्रणाली destabilization च्या पद्धतशीरपणे धोका कमी उद्देश आहे. हे मार्जिन, दुय्यम आकार आवश्यकता नियमन प्रतिबिंबित आणि वित्त वैयक्तिक ग्राहकांना खुल्या आहेत मर्यादित आहे.

हेज फंड सर्वात मोठी प्राथमिक दलाल आणि बँका कर्ज दररोज त्यांच्या पोझिशन्स जमा निधी बाजार भाव स्थानावर सापेक्ष-मूल्यांकन करत असाल धोका टाळण्यासाठी. हे कर्ज मौल्यवान मालमत्ता स्वरूपात पुरेसे दुय्यम प्रदान करणे आवश्यक आहे. याव्यतिरिक्त, बँका स्वतंत्रपणे प्रत्येक निधी कर्ज मर्यादा ठरविण्याचा अधिकार आहे, गुंतवणूक धोरण त्यांच्या स्वत: च्या निरीक्षण, मासिक उत्पन्न, प्रकरणे सोडून गुंतवणूकदार आणि व्यवसाय संबंध इतिहासावर आधारित.

आज जगातील एक सर्वात यशस्वी हेज फंड

दरम्यान, नाही हेज फंड वेळा सर्वोत्तम अगदी गेल्या वर्षी पुल आहे. एकूण नफा आकृती गेल्या काही वर्षांत सरासरी मूल्ये कमी होते: सर्वात मोठी हेज फंड $ 517,6 दशलक्ष गेल्या वर्षी मिळवला, काय? काही तज्ञ? 2014 मध्ये चांगले परिणाम, पण संपूर्ण 40% कमी 2013 मध्ये मिळवले नफा तुलनेत.

तथापि, सर्व मालमत्ता किंमत, किंवा अंदाजे $ 51.7 अब्ज वाढ $ 2.97 लाख कोटी एकूण अंदाजे खर्च पोहोचत, हेज फंड उपक्रम, अन्यथा सहभागी.

नफा घट नकारात्मक कल स्पष्टपणे नाही फक्त जगाच्या उत्तम हेज फंड, पण मजबूत बाजार खेळाडू रेटिंग मध्ये स्पष्ट बदल दु: ख सहन मूर्त आर्थिक नुकसान प्रतिबिंब. हे सुप्रसिद्ध त्याचे स्थान अशा पॉलसन आणि कंपनी, ओमेगा सल्लागारांना लेओन Cooperman च्या Dzhon Polson, तसेच तिसरा बिंदू डॅनियल Loeb म्हणून आकडेवारी गमावले. त्यांचे माजी ठिकाणी घट्टपणे अशा नवनिर्मितीचा काळ तंत्रज्ञान आश्रयस्थान आणि Dzheyms Saymons च्या केन ग्रिफीन खेळाडू entrenched. 2015 दोन्ही अशा प्रकारे यथायोग्य मजबूत हेज फंड व्यवस्थापक आसनावर गेला एक रेकॉर्ड $ 1.7 अब्ज मिळविण्याचे सक्षम होते.

रेटिंग हेज फंड अत्यंत आधीच तळाशी अथक throwing बदलू शकता, उशिर, वेळ-चाचणी केली आणि बाजार नेते. सध्याच्या अव्वल खेळाडू स्थान वर्षी लक्षणीय नुकसान शेवटी दु: ख होणार - फक्त वेळ कळवतो. दरम्यान, सर्व ग्रह च्या हेज फंड यांच्या नेतृत्वाखाली एक डझन या नियंत्रण वस्तू:

व्यवस्थापक	फाउंडेशन	नफा
केनेथ ग्रिफिन	बालेकिल्ल्याला	$ 1.7 अब्ज
Dzheyms Ryan Harris चा चेंडू Simons	नवनिर्मितीचा काळ	$ 1.7 अब्ज
रे Dalio	ब्रिजवॉटर	$ 1.4 अब्ज
डेव्हिड Tepper	Appaloosa	$ 1.4 अब्ज
इस्राएल Inglander	millenium Mgmt	$ 1.15 अब्ज
Devid Shou	डग शॉ	$ 750 दशलक्ष
जॉन Overdek	दोन सिग्मा	$ 500 दशलक्ष
डेव्हिड Siegel	दोन सिग्मा	$ 500 दशलक्ष
आंद्रेस Halvorsen	चाचा ग्लोबल	$ 370 दशलक्ष
Dzhozef Edelman	आकलन सल्लागार	$ 300 दशलक्ष

हेज फंड रशिया: रेटिंग, संभावना आणि ट्रेंड आराखडा

नाही हेज फंड सर्वात फायदेशीर वेळा देखील अमेरिकन व्यापारी रशियन दिसणारी परिणाम झाला. नकारात्मक परतावा दर्शवित एकूण देशांतर्गत निधी परिस्थिती सातत्याने बहुतांश घटनांमध्ये किमान धोका गुंतवणूक 20% परतावा अप चालना, पश्चिम बाजार, अशा संस्था सर्वात विश्वसनीय आर्थिक साधने एक मानले जाते पेक्षा कमी रंगीत आहे.

रशिया, गुंतवणूक निधी प्रामुख्याने म्युच्युअल फंड (म्युच्युअल गुंतवणूक निधी) आणि फंड व्यवस्थापन (बँकेच्या सामान्य फंड) प्रस्तुत केले जातात. विशेषतः मॉस्को हेज फंड अनेकदा विश्वास स्थिती आहे. एकूण otchestvennyh हेज फंड आता सहा डझन आहे. एक समान आकृती त्या दिवसांत बाजार खरोखर हेज फंड कौतुक केले जाते, जेथे अमेरिका, चेंडू ऐंशी गुन्हा दाखल करण्यात आला. रशिया, कायदे लक्षणीय निधी साधने, बाजारात धोरण अफाट रक्कम वापर परवानगी नाही प्रतिबंधित आहे. या कारणास्तव, सुमारे झोन मध्ये नोंदणीकृत रशियन गुंतवणूक भागीदारी एक मोठा भाग आहे.

त्यामुळे विषयावर कायदे अनेक बदल उचलून लक्षणीय रशियन हेज फंड आणि त्यांच्या आर्थिक वाढ, धोरणे किती विस्तीर्ण श्रेणी सेवा घेणे करण्याची परवानगी उत्तेजन देऊ शकतो.

रशिया मध्ये हेज फंड वेस्ट त्यामुळे सामान्य नाही तरी, आंतरराष्ट्रीय स्तरावर प्रतिस्पर्धी स्पर्धा करू शकता अध्यक्षपदी प्रभावी उदाहरणे, आम्ही अजूनही आहेत. त्यापैकी सर्वात प्रभावी VR ग्लोबल सिक्युरिटीज फंड, वर्ष ज्यांचे उत्पन्न 32,32% रक्कम होती. पण VR ग्लोबल सिक्युरिटीज फंड स्थानिक बाजार उत्पादन अशा रेकॉर्ड निधी अवरोधित करणे साध्य: फंड लवकर निवृत्ती गुंतवणूकदारांना सर्वाधिक दंड टक्केवारी - 4.5%. डायमंड वय ऍटलस फंड मिळवला कमी - एकूण नफा 22,92% रेटिंग तिसरी ओळ वर Copperstone अल्फा फंड मागे सोडून. कांस्य पदक 22,06% गेल्या वर्षभरात वाढण्यास सक्षम होते.

शेवटी, चौथ्या स्थानावर Burnem मालमत्ता व्यवस्थापन, ज्यांचे उत्पन्न गेल्या वर्षी 17,63% रक्कम आहेत.

चार उपरिनिर्दिष्ट फंड हातात रशियन मार्केट मध्ये इतर स्पर्धक देशांच्या तुलनेत केंद्रित केले आहे 80% (3.425 अब्ज डॉलर्स) एकूण मालमत्ता. पेक्षा अधिक या निधी अर्धा - 1634000000 - मालकीच्या VR ग्लोबल सिक्युरिटीज निधी.

एक पुनरावलोकन मध्ये हेज फंड, बाजार खेळाडू स्वत: वैयक्तिक अनुभव

आज, हेज फंड - या सर्वात फायदेशीर आहेत आणि त्याच वेळी इतर अनेक पर्याय सर्वात स्थिर गुंतवणूक भागीदारी आजच्या बाजारात गुंतवणूक. एक नियम म्हणून नफा शोधात मोठ्या व्यावसायिक आणि उद्योगपती, नेहमी आर्थिक संस्था सर्वाधिक प्राधान्य ते त्यांच्या कष्टार्जित पैसा सोपविणे म्हणून नोंद, तो एक हेज फंड आहे. पुनरावलोकने नकारात्मक आढावा सकारात्मक - कदाचित आता जेव्हा बनावट खाती मुख्य व्यावसायिक साधने जवळजवळ एक झाले आहेत कोणीतरी मत neznakomtsev- नेटवर्क मध्ये "सहभागी" विश्वास तरी.

इतर बाब जोखीम नेहमी, आहे की आता आहे, आणि विशेषत: अर्थव्यवस्थेत, सुरू राहील. त्यामुळे, हेज फंड नाही प्रत्येक प्रत्यक्षात एक भागीदारी गुंतवणूक असू शकते, पण एकट्या बेकायदेशीर हेतूने त्याचे नाव सुमारे एक बनावट निर्माण - फसवणूक.

सर्वात कुख्यात प्रकरणांमध्ये एक घोटाळा बर्नार्ड Madoff, गुंतवणूकदार खर्च जे Madoff गुंतवणूक सिक्युरिटीज $ 50 अब्ज. त्याचे गुंतवणूक फंड, अनेक दशलक्ष अमेरिकन डॉलर्स रक्कम जे नोंद खर्च, उच्च समाजाच्या अनेक लोकांना ओळखले जात होते. Madoff स्वत: कर्करोग आणि मधुमेह संशोधनातील उदार देणग्या इ ओळखले जात होते,, निवडणूक त्यावरील खर्च अमेरिकन डेमोक्रेटिक पार्टी, तसेच सांस्कृतिक आणि शैक्षणिक संस्था विकास.

तथापि, या सुस्पष्ट पासून फंड संकट केल्यानंतर 1995 मध्ये गुंतवणूक भागीदारी पुनर्रचना आर्थिक पिरॅमिड जतन झाला नाही. तथापि, तो नंतर Madoff 150 वर्षे शिक्षा ठोठावण्यात आली होती उशीरा 2008 मध्ये फोडणे बबल तयार.

खरोखर हे अनुभवी खेळाडू (प्रथम दशलक्ष गुंतवणूक निधी कमावलेले नसलेल्या लोक) प्रामुख्याने इनपुट शिफारस किमान रक्कम पाहू. तो किंवा समान $ 50,000 पेक्षा कमी असेल तर आपण निश्चितपणे खात्री असू शकते - आपण एक HYIP चेहर्याचा आहेत एक हेज फंड म्हणून छुपी. उदाहरणार्थ, वेळ-चाचणी केली आणि ग्राहकांना डझनभर विदेशी हेज फंड $ 100,000 किमान गुंतवणूक घेत आहेत.